Por que o valuation é determinante para uma negociação bem-Sucedida?

O valuation é um processo essencial em negociações de compra, venda ou investimento em empresas. Para empresas do Middle Market, frequentemente marcadas por desafios na organização financeira e contábil, alcançar o valor econômico-financeiro que reflita a sua capacidade de geração de caixa futura é especialmente importante.

Um valuation bem executado e fundamentado proporciona clareza sobre o potencial real da empresa, aumentando sua atratividade e garantindo condições mais vantajosas na transação.

Empresas que buscam uma transação, seja por venda ou captação de investimento, precisam adotar estratégias que maximizem seu valor de mercado.

Uma preparação adequada pode ter impacto significativo no resultado da negociação, refletindo diretamente no valor percebido pelos potenciais compradores ou investidores. É essencial traçar estratégias de curta, médio e longo prazos e entender quanto e onde direcionar os recursos.

Por exemplo, se a intenção é a venda integral de sua empresa, é mais interessante optar por despesas que gerem resultado de caixa no curto prazo, uma vez que isso poderá ser projetado em seu valuation. Assim, muitas vezes investimentos em Capex, devem ser evitados nesse momento.

Como maximizar o valor da sua empresa

Uma análise detalhada das finanças da empresa permite identificar oportunidades que podem elevar significativamente seu valuation. Isso inclui:

1. Revisão e Reclassificação das Contas que impactam o Resultado Operacional da empresa

O EBITDA (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) é uma das principais métricas utilizadas para avaliar a rentabilidade operacional de uma empresa. Contudo, muitas organizações acabam distorcendo essa métrica ao registrar despesas não operacionais como se fossem operacionais.

Exemplo Prático

• Despesas pessoais de sócios

• Despesas que não fazem parte da atividade

• Despesas não recorrentes

Essa prática reduz o EBITDA e, consequentemente, prejudica o valuation da empresa.

Uma imersão profunda nas contas contábeis da empresa permite identificar e reclassificar despesas, para que, apenas, aquelas que realmente impactam a operação sejam consideradas no EBITDA. Isso proporciona uma visão mais precisa e positiva da lucratividade real do negócio.

2. Reorganização dos Gastos de CAPEX

Outro fator crítico é a gestão do CAPEX (Investimentos em Bens de Capital). Empresas que se preparam para uma transação devem buscar maneiras de reduzir gastos excessivos e reorganizar seus investimentos para maximizar o fluxo de caixa.

Isso inclui:

• Avaliar se os investimentos realizados estão realmente gerando retorno.

• Identificar despesas de capital que podem ser postergadas ou substituídas por soluções mais eficientes.

• Priorizar iniciativas que impactem diretamente o crescimento ou a eficiência operacional.

Essa reorganização contribui para a melhoria das margens e cria um ambiente financeiro mais atrativo para potenciais compradores ou investidores.

3. Relação entre EBITDA, CAPEX e Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa é um dos elementos mais observados por investidores e compradores, uma vez que reflete a capacidade da empresa de manter suas operações e gerar resultados sustentáveis.

• Um EBITDA ajustado permite uma visão mais precisa do resultado operacional, destacando a real capacidade da empresa de gerar recursos a partir de suas atividades principais.

• O CAPEX controlado evita que investimentos excessivos drenem o caixa da empresa, especialmente quando não geram retorno imediato.

Ao alinhar a gestão eficiente do EBITDA e do CAPEX, é possível equilibrar a capacidade operacional com uma estratégia de investimentos mais consciente, resultando em um fluxo de caixa mais estável e atrativo para compradores e investidores.

Conclusão

Empresas que se preparam adequadamente para uma transação aumentam significativamente suas chances de obter um valuation justo e atrativo.

O processo de fusões e aquisições (M&A) exige planejamento e organização contínuos. Nesse contexto, quanto mais cedo a empresa mantiver sua contabilidade organizada e em conformidade com o ordenamento jurídico, maior será sua capacidade de atrair investidores e potencializar seu valor de mercado e menor a taxa de desconto aplicada para o valaution.

A revisão contábil e estratégica, quando realizada de forma consistente e antecipada, tem se mostrado fundamental para que as empresas maximizem seu valor e conduzam uma negociação bem-sucedida.

A preparação adequada pode ser o diferencial decisivo para o sucesso da negociação. Avaliar, reclassificar e reorganizar são etapas fundamentais para valorizar o potencial do negócio.

O caminho para um M&A bem-sucedido é trilhado com estratégia e precisão, conte com quem entende do assunto.

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