Principais erros no processo de M&A

Aposentadoria, falta de sucessão, mudança de ramo. São diversos motivos que fazem um empresário decidir vender sua empresa. Por outro lado, a expansão, possibilidade de novos mercados e oportunidades de negócio são motivos que fazem um empresário buscar adquirir uma outra empresa.

Independente do motivo pelo qual um empresário decide entrar em um processo de M&A, o objetivo de todos é um só: concluir o negócio. No entanto, não são todas as transações iniciadas que possuem uma conclusão.

De acordo com pesquisa realizada em 2021 pela Olivia Brasil, consultoria especializada em processos de transformação organizacional, menos da metade das transações de M&A são consideradas bem-sucedidas pelas partes envolvidas. Esse dado mostra que em muitos casos, alguns erros podem ser muito impactantes no processo.

O objetivo deste artigo é trazer os principais erros cometidos em um processo de M&A que podem fazer com que a negociação não seja concluída.

Veja abaixo alguns dos erros mais comuns no processo de M&A e como evitá-los:

Expectativas Desalinhadas: 

Expectativas muito elevadas em relação ao valor da empresa podem gerar frustração e inviabilizar o fechamento do negócio. É fundamental, desde o início do processo, alinhar as expectativas junto a uma assessoria especializada, que trará um “range” de valuation aproximado do valor a ser pago ou recebido

Due Diligence Superficial:

Realizar uma due diligence rasa pode acarretar riscos significativos, deixando passivos e contingências sem a devida avaliação. Caso esses passivos não sejam identificados a tempo, o comprador poderá ser responsabilizado por custos inesperados, mesmo que se refiram a períodos anteriores à aquisição

Informações Financeiras Inconsistentes:

 A divulgação de dados financeiros imprecisos ou conflitantes compromete a análise do negócio. Para garantir a confiabilidade da transação, é essencial assegurar que todas as informações estejam completas, corretas e devidamente auditadas

Riscos Regulatórios e Concorrenciais Ignorados:

Desconsiderar aspectos regulatórios, bem como desafios e pressões concorrenciais, pode levar a complicações legais e a uma desvantagem competitiva que impacta diretamente o valor e a viabilidade do negócio

Integração Operacional Ineficiente:

A ausência ou uma má execução do plano de integração pós-fusão pode resultar na não realização de sinergias esperadas, afetando o desempenho operacional e comprometendo os benefícios estratégicos do negócio

Cultura Empresarial Subestimada:

Focar unicamente nos aspectos financeiros e negligenciar a cultura organizacional pode prejudicar a integração das equipes. A compatibilidade cultural é essencial para que a fusão ou aquisição gere um ambiente harmonioso e produtivo

Falha na Integração Tecnológica:

Problemas na harmonização dos sistemas e tecnologias entre as empresas podem impactar os processos internos e a eficiência operacional. É vital planejar a integração tecnológica como parte do processo geral de M&A

Avaliação Inadequada dos Principais Clientes:

Ignorar o impacto da transação nos principais clientes pode acarretar a perda de contratos relevantes. Por exemplo, se a aquisição levar a mudanças no portfólio de produtos ou serviços, clientes leais ao modelo anterior podem optar por buscar alternativas, o que deve ser contabilizado na hora de realizar projeções futuras para estudo de viabilidade da operação

Riscos Legais Mal Gerenciados:

A negligência na formalização e no acompanhamento de documentos jurídicos (como NDAs, NBOs, LOIs e outros contratos) pode expor as partes a litígios e complicações legais futuras. Assegurar que todos os acordos estejam bem estruturados e em conformidade com a legislação é imprescindível

Vazamento de Informações Sensíveis:

O compartilhamento indevido de dados confidenciais pode comprometer tanto a transação quanto a reputação das empresas envolvidas. A assinatura de acordos de confidencialidade robustos é indispensável para proteger as informações estratégicas durante todo o processo

Falta de Estratégia Definida:

Adquirir uma empresa sem um planejamento estratégico claro pode resultar em investimentos mal direcionados e na dificuldade de alcançar os objetivos esperados com o M&A. Um plano estratégico bem elaborado deve orientar toda a transação, desde a avaliação inicial até a integração final

Planejamento Financeiro Inadequado:

A ausência de um planejamento financeiro detalhado pode comprometer a estruturação do financiamento e a análise de riscos, afetando o retorno esperado sobre o investimento. É importante desenvolver projeções financeiras realistas e considerar cenários de risco

Falta de Preparação para a Integração Pós-Fusão:

Não planejar adequadamente a fase de integração após a aquisição pode ocasionar conflitos culturais, dificuldades operacionais e resistência por parte dos colaboradores. Um plano de integração detalhado e dividido por etapas garante uma transição mais suave e aumenta as chances de sucesso do M&A

Copom eleva a Selic em 0,5 p.p., para 14,75% ao ano

Na reunião de ontem (07 de maio de 2025), o Comitê de Política Monetária anunciou alta de 0,5 pontos percentuais na taxa básica, que passou de 14,25% para 14,75 % ao ano. Esta foi a sexta alta seguida da Selic, e a primeira desaceleração após três aumentos seguidos de um ponto percentual. Com essa alta, o país atinge o maior nível desde 2006. Ou seja, o maior juro em 19 anos.

Segundo as expectativas do último Boletim Focus, a tendência é de mais uma subida em junho. Para o fim do ano, a taxa Selic deve ficar em 14,75%. Para o final de 2026, a espera-se uma redução para 12,50%.

De acordo com Alexandre Schwartsman, o cenário econômico do Brasil é preocupante: a inflação está muito acima da meta de 3% e não há indícios de que o hiato do produto tenha se aproximado de zero. Em outras palavras, a economia continua operando além de sua capacidade e, por isso, permanece sob forte pressão inflacionária